從2013年iPhone5s掀起指紋浪潮以來,指紋芯片成了市場上的香餑餑。然而,iPhone自成一派只有Authen tec一個玩家;安卓陣營則是FPC與被Synaptics收購的Validity搶占大部分市場,似乎市場上的核心玩家都是國外巨頭。
不過,進(jìn)入2015年后,國內(nèi)指紋芯片廠商開始逐漸發(fā)力,其中尤以匯頂表現(xiàn)最突出,在下半年連續(xù)拿下vivo、樂視、中興以及TCL等品牌訂單,令市場看到了中國力量的崛起。
近期,這家風(fēng)頭正勁的國產(chǎn)代表首次公開發(fā)行股票招股說明書,此前匯頂一直嚴(yán)格管制的各項數(shù)據(jù)終于呈現(xiàn)在世人面前,讓我們更加深入地窺探到匯頂指紋芯片背后的秘密。
據(jù)股票招股說明書顯示,匯頂2015年實現(xiàn)銷售額11.20億元,同比增長31.15%;實現(xiàn)凈利潤3.78億元,同比下滑1.43%。
匯頂2013-2015年營業(yè)收入、利潤表
而在指紋芯片方面,自2015年下半年起匯頂指紋芯片收入大幅增長,由于攬下vivo、樂視、中興、TCL、朵唯等多家國內(nèi)知名品牌廠商訂單,出貨量大幅增長,指紋芯片銷售占比大幅提升至23.3%。
據(jù)匯頂公布數(shù)據(jù)來看,2014年匯頂指紋識別業(yè)務(wù)剛起步,年營業(yè)收入僅有967萬元左右,毛利僅140萬元。但是僅僅過去一年,2015年匯頂?shù)闹讣y識別成績單則是營業(yè)收入2.6億元,毛利狂飆至近9000萬元。究竟是什么原因使匯頂?shù)闹讣y芯片業(yè)務(wù)產(chǎn)生如此大的提升?
匯頂2013-2015年主營業(yè)務(wù)毛利率表
從外部因素來說,在iPhone的帶動下,指紋識別的熱度正處于持續(xù)升溫時期,市場規(guī)模急速擴(kuò)張。安卓陣營從一線大牌到小微品牌都積極推出自家的指紋手機(jī)。據(jù)《手機(jī)報》統(tǒng)計,2015年國內(nèi)市場指紋手機(jī)銷量約為1~1.25億部,指紋識別滲透率在20%左右,有近60款一二線新機(jī)型搭載指紋識別,全面覆蓋高中低端所有機(jī)型。各項數(shù)據(jù)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2014年,為指紋芯片廠商出貨提供了空間。而據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示,今年指紋識別滲透率還將提升至50%左右,市場規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。
據(jù)CCID數(shù)據(jù)統(tǒng)計,2014年全球指紋芯片出貨量為2.1億顆,而2015年則增長至3.6億顆,增長率達(dá)到73.02%。預(yù)計2016年全球指紋芯片出貨量將達(dá)到5.5億顆,增長率接近50%。原本就處于上升通道的指紋識別,再加上今年Apple Pay進(jìn)入中國掀起的移動支付大戰(zhàn)助推,相信指紋芯片出貨量要達(dá)到預(yù)期難度并不大。
瘋狂成長的市場帶來了出貨空間,然而,若自己跟不上市場的節(jié)奏一切也都于事無補(bǔ)。
從匯頂自身的因素來說,指紋識別芯片是匯頂于2014年四季度推出的新產(chǎn)品。由于指紋識別技術(shù)在手機(jī)、平板等移動終端領(lǐng)域還是一項非常新的技術(shù),在當(dāng)時尚無成熟模組配套供應(yīng)鏈體系。為滿足客戶的交付要求并對客戶的量產(chǎn)交付時間及質(zhì)量直接負(fù)責(zé),匯頂采取了委外加工模組并交付指紋模組給客戶的業(yè)務(wù)模式。由于芯片在模組的成本結(jié)構(gòu)中占比較低而且首批模組量產(chǎn)良率尚有待提高,因此毛利率較低。2014年指紋識別芯片的平均單價為61.09元,單位成本為52.21元,毛利率只有14.51%。
而到了2015年,整個指紋識別產(chǎn)業(yè)鏈開始飛速發(fā)展。從2月《手機(jī)報》舉辦的指紋識別論壇,到8月《手機(jī)報》舉辦的生物識別展會,我們能明顯感受到整個指紋識別產(chǎn)業(yè)鏈越來越完善。隨著產(chǎn)業(yè)鏈的成熟,指紋識別的各類成本也在降低,其中指紋芯片的成本下降幅度最大,從2014年的52.21元降至14.96元,指紋芯片價格也從2014年的61.09元跌至22.77元。雖然價格暴跌,但匯頂?shù)闹讣y芯片毛利率卻急速上升,從2014年的14.51%提升至34.31%。
原來,鑒于指紋模組生產(chǎn)技術(shù)日趨完善,模組供應(yīng)商日益增多,2015年下半年開始,匯頂回歸向客戶提供芯片的業(yè)務(wù)模式。與模組相比,芯片單價下降幅度較大,但全年指紋識別芯片產(chǎn)品毛利率較2014年度顯著提升;同時,匯頂持續(xù)開發(fā)的新產(chǎn)品技術(shù)更先進(jìn)、集成度更高,匯頂預(yù)計未來指紋識別芯片毛利率還有望大幅提高。
匯頂2014-2015年指紋芯片成本表
在具體的指紋芯片成本構(gòu)成中,2015年度較2014年度組裝成本大幅下降,外協(xié)原材料成本及封裝成本有所上升。這主要是由于2015年下半年起,匯頂指紋芯片系列產(chǎn)品由銷售模組為主轉(zhuǎn)為銷售芯片為主。匯頂主要向X-FAB Sarawak Sdn.Bhd.、X-FAB Dresden GmbH & Co. KG采購訂制晶圓,向精億五金有限公司、舜遠(yuǎn)科技有限公司等采購藍(lán)寶石相關(guān)制品,然后委托江蘇長電科技股份有限公司、昆山凱爾光電科技有限公司、安靠封裝測試(上海)有限公司等對檢測合格的晶圓進(jìn)行封裝與組裝,最后再發(fā)往華天科技(西安)有限公司、華天科技(昆山)電子有限公司對芯片進(jìn)行Trench工藝并測試。報告期內(nèi),公司指紋識別芯片前五大外協(xié)廠商及其外協(xié)內(nèi)容和金額如下表所示:
受惠于成本的降低,再加上市場規(guī)模的擴(kuò)大,匯頂通過銷售芯片為主的業(yè)務(wù)模式在2015年成功出貨11.4KK指紋芯片,遠(yuǎn)超2014年的158K。更值得一提的是,匯頂?shù)墓┴泴ο笾饕莢ivo、樂視、中興、TCL、朵唯等知名品牌廠商,在FPC幾乎壟斷品牌客戶市場的2015年,這11.4KK的出貨數(shù)據(jù)就更顯得彌足珍貴。
匯頂2013-2015年各芯片產(chǎn)銷數(shù)據(jù)
雖然指紋芯片價格暴跌,但是,得益于芯片毛利率的上升以及芯片出貨量的暴增,匯頂最終在2015年交出了一份盈利近9000萬元的成績單,打響了國產(chǎn)芯片反攻外國巨頭的第一槍。
2016年,隨著國產(chǎn)指紋芯片廠商在技術(shù)積累、資金導(dǎo)入等方面更上一層樓,相信今年的指紋識別市場上,中國力量會更加大發(fā)異彩。(來源:生物識別與應(yīng)用)